道达投资手记:市场将以震荡为主 骨科赛道值得关注

发布日期:2021-06-21 10:42   来源:未知   阅读:

  www.nmgnl.com.cn,昨天,牛博士联系上仍在家中修养的达哥,及时送上祝福,同时也跟达哥交流了此次住院期间的一些心得。

  道达:躺在病床上,我想,这次病痛其实有点像我们股民以前经历过的几次熊市或股市异常波动,比如2008年的熊市,还有2016年初的“熔断”等。绝大多数人都遭遇过账户的惨痛亏损,而面对这种几乎相同的“疼痛级别”,我们也有两种选择。

  一种是保守疗法,那就是彻底离开市场,或者销户,或者“休眠”。这样一来,可能眼不见心不烦,短期感觉就没那么痛了。还有一种就是积极的“手术治疗”。虽然熊市、股市异常波动,让人非常难受,但是,如果我们对自己感兴趣的地方,还有热爱,还有梦想,那就不要轻言放弃。坚持、忍耐,努力总结过去的得失,积极调整自己的投资理念,改进投资框架,其实就是对自己投资生涯的一次大手术。只有通过积极的康复、重建,相信未来的投资之路,一定能越走越顺利。

  “躺平”还是“手术”,就看你的态度,看你的选择。如果你想“归来仍是少年”,那就要用积极、乐观、坚强的态度,去面对眼前的挫折。

  当然,还有很重要的一点是,每次伤痛都是一次风险教育课。投资也一样,每次受伤,不能说伤过就算了,重要的是总结,不能在同一个“坑”里伤两次,还要更加注意对风险的防控。比如,以前在某一类股票上吃过大亏,甚至是伤了元气,今后就一定要小心再小心。

  道达:是的,除了手术后一两天没怎么看盘外,其他时候都还是有些关注。但是,在交易方面也就没那么积极了,自然也错过了鸿蒙生态概念,错过了近期的芯片股行情。

  主要分享一下住院期间我对骨科这个赛道的一些了解。骨科这个领域,也是一些机构重仓的方向。

  目前主要的骨科概念股主要包括港股微创医疗,以及该公司分拆出来在A股科创板上市的大牛股心脉医疗。之前提到过的大博医疗、创业板的凯利泰、科创板的三友医疗等,都是主营骨科创伤类植入耗材等。而科创板的天智航则是骨科手术机器人领域的代表。此外,港股还有爱康医疗、春立医疗、威高股份等。还有一家公司,是近期上市不久的新股,叫奥精医疗。另外,6月21日,威高骨科将在科创板新股发行,该公司正是港股上市的威高股份分拆出来的骨科植入医疗器械厂商。

  道达:中国人口基数大,市场广阔,再伴随老龄化趋势,越来越多的骨伤患者会考虑通过手术治疗来改善生活。尤其是老年人,会考虑选择人工关节。所以,现在对骨科植入耗材的前景预期是很好的。

  一个重要问题是,关键耗材的使用上,还是以进口材料为主。以达哥这次手术所使用的主要关键耗材来看,美国强生公司的产品占据主导地位,而且价格明显更贵。由于国内骨修复耗材行业整体起步时间较晚,目前市场份额主要还是被进口产品主导,其中最强势的就是美国强生。也正因为如此,未来在国产替代加速的趋势下,国内头部骨科耗材企业的发展空间是比较大的。

  随着越来越多类似企业上市融资,骨科公司都在加大研发投入,也为未来国产产品性能的提升奠定基础。另外,在医保政策上,也有利于国产产品进一步提升市场占有率。目前,在医保方面,国产产品的报销比例明显高于进口产品。所以,在医保控费的情况下,医院会首选性价比较高的国产产品用于临床手术。

  道达:前天还跟庖哥开玩笑说,住院前信心满满要挑战4000点,怎么两周之后,3500点都差点搞没了?

  对于今年的市场,总体来说还是要降低预期,不要想得太好,但也不要过于悲观,整体是以震荡为主,涨多了会调整,但跌下来,反而就是再次上车的机会。 (张道达)